(三)

　　2014年4月，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《關(guān)于修改證券發(fā)行與承銷管理辦法的決定》。2015年6月，KH股份有限公司在主板市場首發(fā)新版，有ZY國際證券有限責任公司擔任保薦人。本次公開發(fā)行新股4560萬股，回撥機制啟動前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3192萬股，占本次發(fā)行總數(shù)的70%，網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為1368萬股，占本次發(fā)行總股數(shù)的30%。本次公開發(fā)行采用網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售和網(wǎng)上按市值申購定價發(fā)行相結(jié)合的方式。發(fā)行人和保薦人根據(jù)網(wǎng)下投資者的報價情況，對所有報價按照申報價格由高到低的順序進行排序，并且根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》對網(wǎng)下的特定投資者進行優(yōu)先配售。最終本次發(fā)行價格為13.62元，對應(yīng)市盈利率為22.98倍。

　　89.【題干】在本次發(fā)行中，保薦人ZY國際證券有限責任公司的重要身份是(　)。

　　【選項】

　　A.證券經(jīng)紀商

　　B.證券做市商

　　C.證券交易商

　　D.證券承銷商

　　【答案】D

　　【解析】證券承銷是指在證券發(fā)行程中，投資銀行按照協(xié)議幫助發(fā)行人對所發(fā)行的證券進行定價和銷售的活動。

　　投資銀行概述投資銀行在進行股票承銷的時候，不同的承銷方式對投資銀行在承銷過程中承擔的責任和風(fēng)險有不同的規(guī)定，承銷商可以根據(jù)發(fā)行人的特點和資本市場的情況選擇包銷、盡力推銷以及余額包銷三種形式。

　　故該有限責任公司的身份是證券承銷商。

　　【考點】投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　90.【題干】本次新股發(fā)行的定價方式是(　)。

　　【選項】

　　A.固定價格方式

　　B.簿記方式

　　C.競價方式

　　D.結(jié)合了簿記方式和競價方式兩者特征的詢價制

　　【答案】D

　　【解析】按照“管理辦法”的規(guī)定可以看出，我國的詢價制不是完全的簿記方式，也不是完全的競價方式，而是結(jié)合了二者主要特征以適合我國資本市場發(fā)展狀況的一種新股定價方式。

　　【考點】投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　91.【題干】在本次新股發(fā)行的定價方式下，當網(wǎng)下投資者報價后，所有報價應(yīng)按照申報價格由高到低的順序進行排序，為了保證新股定價的合理性，應(yīng)從擬申購總量中至少(　)。

　　【選項】

　　A.剔除10%最低報價的部分

　　B.分別剔除10%報價最高和最低的部分

　　C.剔除10%報價最高的部分

　　D.分別剔除5%報價最高和最低的部分

　　【答案】C

　　【解析】首次公開發(fā)行股票采用詢價方式的，網(wǎng)下投資者報價后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當剔除擬申購總量中報價最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，然后根據(jù)剩余報價及擬申購數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價格。

　　【考點】投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　92.【題干】根據(jù)修訂后的《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，對網(wǎng)下投資者優(yōu)先配售的特定對象有(　)。

　　【選項】

　　A.保險資金

　　B.企業(yè)年金

　　C.公募基金

　　D.私募基金

　　【答案】ABC

　　【解析】公募基金、社保基金、企業(yè)年金基金和保險資金有效申購不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分。

　　【考點】投資銀行的主要業(yè)務(wù)

　　(四)

　　因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，我國的A公司總部已融資租賃的方式購置一批市場設(shè)備。目前，有甲、乙兩家金融租賃公司向A提供了融資租賃方案，具體操作分別為：甲租賃公司向A公司指定的設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，租賃給A公司使用，租賃期限3年。在租賃期間內(nèi)，A公司按季向甲租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司向甲租賃公司支付約定的名義貨價，甲租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給A公司。

　　A公司向乙租賃公司提供原已購設(shè)備的原始購置發(fā)票，將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙租賃公司，保留設(shè)備使用權(quán);乙租賃公司在取得備所有權(quán)后，一次性向A公司支付轉(zhuǎn)讓款。在3年的租賃期內(nèi)，A公司按月向乙租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司向乙租賃公司支付約定的名義貨價，乙租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給A公司。

　　93.【題干】從業(yè)務(wù)類型看，甲租賃公司與A公司之間開展的融資租賃業(yè)務(wù)屬于(　)。

　　【選項】

　　A.直接租賃

　　B.回租

　　C.轉(zhuǎn)租賃

　　D.杠桿租賃

　　【答案】A

　　【解析】直接租賃是指金融租賃公司以收取租金為條件，按照用戶企業(yè)確認的具體要求，向該用戶企業(yè)指定的出賣人購買固定資產(chǎn)，并出租給該用戶企業(yè)使用的業(yè)務(wù)。直接租賃分直接購買式和委托購買式兩種類型。

　　【考點】金融租賃公司的經(jīng)營與管理

　　94.【題干】從業(yè)務(wù)類型看，乙租賃公司與A公司之間開展的融資租賃業(yè)務(wù)屬于(　)。

　　【選項】

　　A.直接租賃

　　B.回租

　　C.聯(lián)合租賃

　　D.委托租賃

　　【答案】B

　　【解析】回租是指出賣人和承租人是同一人的融資租賃。在回租交易中，金融租賃公司以買受人的身份，同作為出賣人的用戶企業(yè)訂立以用戶企業(yè)的自有固定資產(chǎn)為標的物的買賣合同或所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。同時，金融租賃公司又以出租人的身份，同作為承租人的該用戶企業(yè)訂立融資租賃合同。

　　【考點】金融租賃公司的經(jīng)營與管理

　　95.【題干】根據(jù)我國的《金融租賃公司管理辦法》，甲租賃公司對A公司的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的(　)。

　　【選項】

　　A.15%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，金融租賃公司對單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的30%

　　【考點】金融租賃公司的經(jīng)營與管理

　　96.【題干】在與乙租賃公司開展的融資租賃業(yè)務(wù)中，A公司承擔的角色有(　)。

　　【選項】

　　A.出賣人

　　B.出租人

　　C.承租人

　　D.買受人

　　【答案】AC

　　【解析】回租是指出賣人和承租人是同一人的融資租賃。在回租交易中，金融租賃公司以買受人的身份，同作為出賣人的用戶企業(yè)訂立以用戶企業(yè)的自有固定資產(chǎn)為標的物的買賣合同或所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。同時，金融租賃公司又以出租人的身份，同作為承租人的該用戶企業(yè)訂立融資租賃合同。

　　【考點】金融租賃公司的經(jīng)營與管理

　　(五)

　　2015年6月，我國某銀行在迪拜、新加坡、臺灣、香港和倫敦共發(fā)行等值40億美元的“一帶一路”債券。該債券采用固定的利率和浮動的利率兩種計息方式，覆蓋7個期限，包括50億人民幣、23億美元、5億新加坡元、5億歐元4個幣種�；I集的資金主要用于滿足沿線分行資金需求，支持碼頭、電力、交通、機場建設(shè)等“一帶一路”沿線項目融資。

　　97.【題干】作為該債券的發(fā)行者，我國某銀行的金融風(fēng)險有(　)。

　　【選項】

　　A.信用風(fēng)險

　　B.利率風(fēng)險

　　C.匯率風(fēng)險

　　D.投資風(fēng)險

　　【答案】BC

　　【解析】匯率風(fēng)險是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　風(fēng)險。利率風(fēng)險是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　我國某銀行的金融風(fēng)險有利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險。

　　【考點】金融風(fēng)險及其管理

　　98.【題干】該債券的迪拜投資者承擔的金融風(fēng)險有(　)。

　　【選項】

　　A.信用風(fēng)險

　　B.利率風(fēng)險

　　C.匯率風(fēng)險

　　D.聲譽風(fēng)險

　　【答案】ABC

　　【解析】信用風(fēng)險的風(fēng)險因素是有關(guān)主體貸出貨幣資金，成為債權(quán)人。對金融機構(gòu)特別是商業(yè)銀行而言，其貸出貨幣資金的基本形式，或是在貨幣市場上購買國庫券和商業(yè)票據(jù)等短期信用工具、貼現(xiàn)銀行承兌匯票、發(fā)放短期貸款等，或是在資本市場上發(fā)放中長期貸款、購買各種債券等。

　　匯率風(fēng)險是指有關(guān)主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　風(fēng)險。利率風(fēng)險是指有關(guān)主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　該債券的迪拜投資者承擔的金融風(fēng)險有利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、信用風(fēng)險。

　　【考點】金融風(fēng)險及其管理

　　99.【題干】該銀行在將所有籌集的資金用于“一帶一路”沿線國家的項目融資中，要承擔信用風(fēng)險。為控制該風(fēng)險，該銀行可以采取的方法有(　)。

　　【選項】

　　A.對借款人進行信用分析

　　B.進行缺口管理

　　C.進行套期保值

　　D.提前轉(zhuǎn)讓債權(quán)

　　【答案】AD

　　【解析】為控制信用風(fēng)險，該銀行可以采取對借款人進行信用分析、提前轉(zhuǎn)讓債權(quán)等方法。

　　【考點】金融風(fēng)險及其管理

　　100.【題干】該銀行在將所籌集的資金用于“一帶一路”沿線國家的項目融資中，要承擔國家風(fēng)險中的轉(zhuǎn)移風(fēng)險。為控制該風(fēng)險，該銀行可以采取的方法有(　)。

　　【選項】

　　A.進行利率衍生品交易的套期保值

　　B.評估借貸人所在國的國家風(fēng)險

　　C.采用辛迪加形式的聯(lián)合貸款

　　D.保持負債的流動性

　　【答案】BC

　　【解析】為控制轉(zhuǎn)移風(fēng)險，該銀行可以采取評估借貸人所在國的國家風(fēng)險、采用辛迪加形式的聯(lián)合貸款等方法。

　　【考點】金融風(fēng)險及其管理

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