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第三章 金融機構與金融制度

第一節(jié) 金融機構

　　一、金融機構的性質(zhì)與職能

　　(一)金融機構的性質(zhì)

　　金融機構是指所有從事各類金融活動的組織，實現(xiàn)資金從盈余者向短缺者的融通。包括直接融資領域中的金融機構和間接融資領域中的金融機構。

　　直接融資領域中的金融機構職能是充當投資者和籌資者之間的經(jīng)紀人。

　　間接融資領域中的金融機構職能是作為資金余缺雙方進行貨幣借貸交易的媒介。

　　現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，金融機構所從事的金融活動發(fā)揮著核心作用。

　　從金融機構產(chǎn)生的歷史過程看，它是一種以追逐利潤為目標的金融企業(yè)，體現(xiàn)在：

　　(1)經(jīng)營目標是為了以最小的成本獲得最大的利潤。

　　(2)它所經(jīng)營的對象不是普通商品，而是特殊的商品――貨幣資金。

　　【例1·單選題】與普通企業(yè)的經(jīng)營對象不同，金融企業(yè)所經(jīng)營的對象不是普通商品，而是( )。

　　A.貴金屬

　　B.不動產(chǎn)

　　C.股票

　　D.貨幣資金

　　【正確答案】D

　　【答案解析】本題考查金融機構的性質(zhì)。從金融機構產(chǎn)生的歷史過程看，它是一種以追逐利潤為目標的金融企業(yè)。但它又與普通企業(yè)不同，因為它所經(jīng)營的對象不是普通商品，而是特殊的商品――貨幣資金。參見教材P31

　　(二)金融機構的職能

　　金融機構的職能是由其性質(zhì)決定的。金融機構主要具有以下職能：

　　1.信用中介

　　信用中介是金融機構最基本、最能反映其經(jīng)營活動特征的職能。(主要指銀行的借貸業(yè)務)

　　2.支付中介

　　指金融機構在為客戶開立存款賬戶吸收存款的基礎上，通過辦理存款在賬戶上的資金轉(zhuǎn)移，代理客戶支付或為客戶兌付現(xiàn)款的職能。(銀行基于存款業(yè)務的支付業(yè)務)

　　3.將貨幣收入和儲蓄轉(zhuǎn)化為資本――信用中介職能的延伸

　　隨著存款轉(zhuǎn)換為貸款，社會閑散資金轉(zhuǎn)換為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資本。

　　4.創(chuàng)造信用工具――信用中介與支付中介職能的延伸

　　5.金融服務

　　二、金融機構的種類

　　(一)直接金融機構與間接金融機構――按融資方式不同分

　　直接金融機構是在直接融資領域，為投資者和籌資者提供中介服務的金融機構。主要的直接金融機構有：投資銀行、證券公司等。

　　間接金融機構指它一方面以債務人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權人的身份向資金的短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機構。商業(yè)銀行是最典型的間接金融機構。

　　兩類金融機構最明顯的區(qū)別：直接金融機構一般不發(fā)行以自己為債務人的融資工具;而間接金融機構發(fā)行以自己為債務人的融資工具來籌集資金。

　　(二)金融調(diào)控監(jiān)管機構與金融運行機構――按從事金融活動的目的不同分

　　金融調(diào)控監(jiān)管機構是指承擔金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的責任，不以盈利為目的的金融機構。如央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會。

　　金融運行機構指以盈利為目的，通過向公眾提供金融產(chǎn)品和金融服務而開展經(jīng)營的金融機構，如商業(yè)銀行、投資銀行或證券公司、保險公司、信托公司等。

　　注：并非所有的不以盈利為目的的金融機構均為金融調(diào)控監(jiān)管機構，有的非盈利金融機構也是金融運行機構，如政策性金融機構。

　　(三)銀行與非銀行金融機構――按金融機構業(yè)務特征分

　　一般以存款、貸款、匯兌、結算為核心業(yè)務的金融機構就是銀行，如商業(yè)銀行、儲蓄銀行、開發(fā)銀行等。

　　非銀行金融機構一般泛指除銀行以外的其他各種金融機構，包括保險、證券、信托、租賃和投資等機構。

　　(四)政策性金融機構與商業(yè)性金融機構――是否承擔政策性業(yè)務

　　政策性金融機構通常是一國為加強政府對經(jīng)濟的干預能力，實現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)政策，保證宏觀經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展而設立，不以盈利為目的，但可以獲得政策資金或稅收方面支持的金融機構。如國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行。

　　商業(yè)性金融機構是一般性金融業(yè)務的經(jīng)營機構，其經(jīng)營目標是獲得利潤。

　　(五)其他種類――按金融機構所經(jīng)營金融業(yè)務的特征和發(fā)展趨勢分

　　存款性金融機構、投資性金融機構、契約性金融機構和政策性金融機構。

　　國民經(jīng)濟核算體系從經(jīng)濟統(tǒng)計的角度(交易主體或資金收支)將金融機構分為：中央銀行、存款類公司、非存款類金融機構(投資公司、金融租賃公司、消費信貸公司)、金融輔助機構(證券經(jīng)紀人、貸款經(jīng)紀人、債券發(fā)行公司、保險經(jīng)紀公司)、衍生工具機構、保險公司和養(yǎng)老基金。

　　三、金融機構體系的構成(掌握)

　　現(xiàn)代金融機構體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務為主的銀行和以提供各類融資服務的非銀行金融機構，以及相關金融監(jiān)管機構共同構成的系統(tǒng)。

　　本部分主要介紹金融運行機構。

　　(一)存款性金融機構

　　存款性金融機構是吸收個人和機構存款，并發(fā)放貸款的金融中介機構。包括：商業(yè)銀行、儲蓄銀行和信用合作社。

　　1.商業(yè)銀行

　　商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、貸款和金融服務為主要業(yè)務，以盈利為經(jīng)營目標的金融企業(yè)。

　　吸收活期存款、創(chuàng)造信用貨幣是商業(yè)銀行最明顯的特征。

　　所有金融機構中， 商業(yè)銀行是歷史最悠久、資本最雄厚、體系最龐大、業(yè)務范圍最廣、掌握金融資源最多的金融機構。對經(jīng)濟生活的影響也最大。

　　2.儲蓄銀行

　　儲蓄銀行是專門吸收居民儲蓄存款，將資金主要投資于政府債券和公司股票、債券等金融工具，并為居民提供其他金融服務的金融機構。

　　儲蓄銀行以投資收益與存貸款利息差額為利潤主要來源。其資金運用主要為長期投資。

　　儲蓄銀行的具體名稱在各國有所差異：互助儲蓄銀行、住房儲蓄銀行、國民儲蓄銀行、儲蓄貸款協(xié)會、郵政儲匯局。

　　3.信用合作社

　　信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，是為合作社社員辦理存款、放款業(yè)務的金融機構。其資金主要來源于社員交納的股金和存入的存款，放款對象主要是本社的社員。

　　19世紀50年代始于德國。我國的城市信用合作社――城市商業(yè)銀行，農(nóng)村信用合作社――農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　【例2·單選題】與其他金融機構相比，商業(yè)銀行的一個最明顯特征是( )。

　　A.以盈利為目的

　　B.提供金融服務

　　C.吸收活期存款

　　D.執(zhí)行國家金融政策

　　【正確答案】C

　　【答案解析】本題考查商業(yè)銀行的特征。與其他金融機構相比，吸收活期存款和創(chuàng)造信用貨幣是商業(yè)銀行最明顯的特征。參見教材P33

　　(二)投資性金融機構

　　投資性金融機構是在直接金融領域內(nèi)為投資活動提供中介服務或直接參與投資活動的金融機構，主要包括投資銀行、證券經(jīng)紀和交易公司、金融公司和投資基金等。其經(jīng)營業(yè)務核心是證券投資活動。

　　1.投資銀行

　　投資銀行是以從事證券投資業(yè)務為主要業(yè)務內(nèi)容的金融機構。

　　投行是典型的投資性金融機構，其基本特征是綜合性，即投行業(yè)務幾乎包括了全部資本市場業(yè)務。

　　關于投資銀行的名稱：一般歐美用投資銀行(英國用商人銀行)、日本用證券公司，還有的國家用實業(yè)銀行、金融公司或投資公司。

　　2.投資基金

　　投資基金是通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集資金，再以適度分散的組合方式投資于各類金融產(chǎn)品，為投資者以分紅的方式分配收益，并從中獲利的金融組織機構。

　　投資基金的優(yōu)勢是：投資組合、分散風險、專家理財、規(guī)模經(jīng)濟。

　　投資基金的名稱：共同基金/互助基金(美國)、單位投資信托(英國)、證券投資信托(日本)。

　　(三)契約性金融機構

　　契約性金融機構是以契約方式吸收持約人的資金，而后按契約規(guī)定承擔向持約人履行賠付或資金返還義務的金融機構。主要有： 保險公司、養(yǎng)老基金和退休基金。

　　特點：資金來源可靠，資金運用主要是投資，流動性較弱。

　　1.保險公司

　　保險公司與投保人之間通過保單(保險合同――契約)建立了相應的保險權利與義務關系。

　　保險公司的資金來源主要是保費收入。

　　保險公司的資金運用：除應付賠償額外，主要投資于政府債券、公司股票、公司債券、不動產(chǎn)抵押貸款、保單貸款、衍生品等。保險資金運用的顯著特點是長期性，特別是壽險。

　　2.養(yǎng)老基金和退休基金

　　養(yǎng)老基金和退休基金是以契約的形式組織預交資金，再以年金形式向參加養(yǎng)老金計劃者提供退休收入的金融組織形式。

　　養(yǎng)老基金和退休基金資金的來源：勞資雙方的繳款。

　　養(yǎng)老基金和退休基金資金的運用：投資于公司債券、股票、政府債券等。

　　注：保險公司與養(yǎng)老基金和退休基金均為金融市場上重要的機構投資者，投資風格一般以穩(wěn)健為主。

　　(四)政策性金融機構

　　政策性金融機構指為貫徹實施政府的政策意圖，由政府或政府機構發(fā)起、出資設立、參股或保證，不以利潤最大化為目的，在特定的業(yè)務領域內(nèi)從事政策性金融活動的金融機構。

　　1.經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構

　　經(jīng)濟開發(fā)政策性金融機構是專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機構。

　　目的：配合國家經(jīng)濟開發(fā)計劃或產(chǎn)業(yè)計劃。

　　貸款或投資方向：基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設項目和重點企業(yè)。

　　投資的特點：投資量大、時間長、見效慢、風險較大。

　　開發(fā)性金融機構分為國際性、區(qū)域性和本國性三種。

　　(1)國際性的：以世行為代表。

　　(2)區(qū)域性的：如亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行。

　　(3)本國性的：如我國的國家開發(fā)銀行。

　　2.農(nóng)業(yè)政策性金融機構

　　農(nóng)業(yè)政策性金融機構是專門向農(nóng)業(yè)提供中長期低息貸款，以配合國家農(nóng)業(yè)扶持和保護政策的金融機構。

　　農(nóng)業(yè)信貸特點：風險大、期限長、收益低。

　　農(nóng)業(yè)政策性金融機構的資金來源：政府撥款、發(fā)行債券、吸收特定存款和借款。

　　3.進出口政策性金融機構

　　進出口政策性金融機構是一國為促進對外貿(mào)易發(fā)展，改善國際收支狀況，由政府支持設置的向外貿(mào)部門 提供優(yōu)惠出口信貸的政策性金融機構。

　　4.住房政策性金融機構

　　住房政策性金融機構是為配合和貫徹政府住房發(fā)展政策和房地產(chǎn)市場調(diào)控政策，由政府出資設立， 專門扶持住房消費，尤其是扶持低收入者進入住房消費市場的金融機構。

　　資金來源：政府出資、發(fā)行債券、吸收住房儲蓄存款等。

　　資金運用：住房消費貸款等相關信貸業(yè)務。

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