案例十三：某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年，項(xiàng)目建設(shè)投資(不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息)7700萬元，預(yù)計(jì)95%形成固定資產(chǎn)。5%形成無形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限折舊法計(jì)算折舊，殘值率為4%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值;無形資產(chǎn)按5年期平均攤銷。

　　建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見附表1：建設(shè)投資貸款年利率為8%，按季計(jì)息，建設(shè)期只計(jì)利息不還款，從第3年開始還款，以項(xiàng)目的最大還款能力加以償還;流動(dòng)資金貸款年利率為5%.

　　附表1 建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本表 單位：萬元

　　假定銷售稅金及附加的稅率為6.6%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)投資收益率為10%，項(xiàng)目借款償還期為6年。

　　問題：

　　(1)計(jì)算建設(shè)期借款利息和各年固定資產(chǎn)折舊額。

　　(2)計(jì)算第3年的稅后利潤并確定當(dāng)年可用于償還建設(shè)期借款本金的資金總額。

　　(3)編制資金來源與運(yùn)用表(不考慮利潤分配)。

　　(4)計(jì)算項(xiàng)目的借款償還期，并對項(xiàng)目的償債能力予以分析。

　　附表2 資金來源與運(yùn)用表 單位：萬元

　　答案：

　　(1)計(jì)算建設(shè)期貸款利息和各年固定資產(chǎn)折舊額為

　�、儆�(jì)算建設(shè)期貸款利息為：

　　實(shí)際年利率=(1+年利率÷一年計(jì)息次數(shù))一年計(jì)息次數(shù)-1

　　實(shí)際年利率=(1+8%/4)4-1=8.24%

　　各年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)×年利率

　　第1年貸款利息=(2350/2)×8.24%=96.82(萬元)

　　第2年貸款利息=[(2350+96.82)+1500/2]×8.24%=263.42(萬元)

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