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　　1Z101040 技術方案現(xiàn)金流量表編制

　　一、精準考點采集

　　1.本節(jié)內(nèi)容比較難以理解，并且都很重要，要多下工夫復習。2.投資現(xiàn)金流量表：

　　(1)將技術方案建設所需的總投資作為計算基礎，反映技術方案在整個計算期內(nèi)現(xiàn)金的流人和流出;

　　(2)可計算技術方案的財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、財務凈現(xiàn)值率和投資回收期等經(jīng)濟效果評價指標，并可考察技術方案融資前的盈利能力;

　　(3)“所得稅”稱為“調整所得稅”，區(qū)別于利潤與利潤分配表、資本金現(xiàn)金流量表、財務計劃現(xiàn)金流量表中的所得稅。

　　3.資本金現(xiàn)金流量表：

　　(1)資本金現(xiàn)金流量表是從技術方案權益投資者整體(即項目法人)角度出發(fā);

　　(2)以技術方案資本金作為計算的基礎，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出;

　　(3)用以計算資本金內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。

　　4.投資各方現(xiàn)金流量表：

　　(1)投資各方現(xiàn)金流量表是分別從技術方案各個投資者的角度出發(fā);

　　(2)以投資者的出資額作為計算的基礎;

　　(3)若投資各方按股本比例分配利潤和分擔虧損及風險，此時投資各方的利益一般是均等的，沒有必要計算投資各方的財務內(nèi)部收益率;若投資各方有股權之外的不對等的利益分配(契約式的合作企業(yè)常常會有這種情況)，投資各方的收益率會有差異，此時需計算投資各方的財務內(nèi)部收益率;表中主要項目包括：實分利潤、資產(chǎn)處置收益分配、租賃費收入、實繳資本、租賃資產(chǎn)支出等。

　　5.財務計劃現(xiàn)金流量表較為簡單。財務計劃現(xiàn)金流量表反映技術方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流人和流出，用于計算累計盈余資金，分析技術方案的財務生存能力。表中主要項目包括：經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量、投資活動凈現(xiàn)金流量、籌資活動凈現(xiàn)金流量、累計盈余資金。

　　6.技術方案現(xiàn)金流量表的構成要素要掌握，尤其是總成本費用部分比較難懂。其余的營業(yè)收入和稅金基本是記憶性的內(nèi)容，有時間多看就行，考試都是考記憶的的內(nèi)容。

　　二、高頻答疑點

　　1.投資現(xiàn)金流量表和項目資本金現(xiàn)金流量表所得稅和調整所得稅的計算基數(shù)是什么?

　　答：在項目投資現(xiàn)金流量表中，調整所得稅=EBITX稅率，其中EBIT=銷售收入-營業(yè)稅及附加一(總成本費用一利息)。

　　在項目資本金現(xiàn)金流量表中，所得稅一利潤總額×稅率，其中利潤總額一銷售收入一營業(yè)稅及附加一總成本費用。

　　在利潤及利潤分配表中，所得稅的計算方法與項目資本金現(xiàn)金流量相同。

　　2.在項目投資現(xiàn)金流量表和項目資本金現(xiàn)金流量表中，現(xiàn)金流出項中用的是經(jīng)營成本，并無折舊和攤銷。計算調整所得稅或所得稅時，是否需再減掉折舊和攤銷?

　　答：算調整所得稅或所得稅時，需再減掉折舊和攤銷。

　　3.項目投資現(xiàn)金流量表與資本金現(xiàn)金流量表有何區(qū)別? 資本金流量表考慮還本付息嗎?

　　答：投資項目表主要是從投資的角度分析資金流動情況，也就是說不管資金是怎么來的，只要是投資的都算。而資本金表是從資本金角度分析，也就是說別的資金不考慮，只是從自有資金的角度，分析的是自有資金投入后的資金流的流動情況。資本金表中的還本付息是在資本金投入后的過程中產(chǎn)生的，對整個資本金的收益是有影響的，所以也要予以列示，可參見教材中的表格理解。

　　4.投資現(xiàn)金流量表中，有了流動資金為什么還有經(jīng)營成本，兩者都是用于原材料、燃料、工資福利、維修費等，這不是重復了嗎?

　　答：簡單理解就是成本是要花掉的，而流動資金是可以回收的，兩者性質不一樣。

　　5.項目投資現(xiàn)金流量表不考慮建設期利息、流動資金利息、臨時借款利息。假如某項目投資現(xiàn)金流量表中有建設期貸款，那么在投資現(xiàn)金流量中計不計建設期利息?

　　答：項目投資現(xiàn)金流量表是一個融資前的分析，所以不考慮利息。

　　6.關于項目投資現(xiàn)金流量表中的回收固定資產(chǎn)余值問題，若建設期有借款，且固定資產(chǎn)使用年限大于項目運營期，那么計算其固定資產(chǎn)折舊時是否要考慮利息?

　　答：一般利息也是形成固定資產(chǎn)的一部分，計算折舊時要考慮。

　　7.項目投資現(xiàn)金流量表及項目資本金現(xiàn)金流量表中的稅金為什么僅反映營業(yè)稅金及附加和所得稅的內(nèi)容，其他稅金呢，例如增值稅?

　　答：在我國，增值稅的征收范圍和營業(yè)稅的征收范圍互不重疊，征收增值稅的不再征收營業(yè) 稅。征收營業(yè)稅的不再征收增值稅。

　　8.如果現(xiàn)金流人里面有補貼收入，補貼收入計不計所得稅?

　　答：補貼收入有不同的形式，有的計算，有的不計算，考試時會告訴是否計算。9.建設項目評價中的總投資包括哪幾項?有什么注意事項?

　　答：建設項目評價中的總投資是：建設投資、建設期利息和流動資金之和(注意與估價中這部分的分類不同)。

　　在技術方案建成后，按有關規(guī)定建設投資中的各分項將分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。

　　建設期利息允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值，即資本化利息。分期建成投產(chǎn)的技術方案，

　　應按各期投產(chǎn)時間分別停止借款費用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應計入總成本費用。

　　流動資金系指運營期內(nèi)長期占用并周轉使用的營運資金，不包括運營中需要的臨時性營運資金。在技術方案壽命期結束時，投入的流動資金應予以回收。

　　如.技術方案資本金是什么意思?

　　答：技術方案資本金是項目權益資金，指在技術方案總投資中，由投資者認繳的出資額。即項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務;投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。另外，技術方案資本金主要強調的是詐為技術方案實體而不是企業(yè)所注冊的資金。

　　11.家中閑置的房子能否作為項目方案資本金?

　　答：可以的，因為技術方案資本金的出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資。

　　12.經(jīng)營成本的考慮因素有哪些?

　　答：經(jīng)營成本作為技術方案現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間(通常為1年)內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供服務而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計算：經(jīng)營成本一總成本費用折舊費攤銷費一利息支出或經(jīng)營成本一外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用。經(jīng)營成本與融資方案無關。13.什么是增值稅?增值稅和營業(yè)稅是什么關系?

　　答：增值稅是對銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人就其實現(xiàn)的增值額征收的一個稅種。增值稅的征稅范圍包括：銷售和進口貨物，提供加工及修理 修配勞務。這里的貨物是指有形動產(chǎn)，包括電力、熱力、氣體等，不包括不動產(chǎn)。加工是指受托加工貨物，即委托方提供原料及主要材料，受托方按照委托方的要求制造貨物并收取加工費的業(yè)務;修理修配是指受托對損傷和喪失功能的貨物進行修復，使其恢復原狀和功能的業(yè)務。

　　營業(yè)稅的征稅范圍包括在我國境內(nèi)提供應稅勞務、轉讓無形資產(chǎn)和銷售不動產(chǎn)的經(jīng)營行為，涉及國民經(jīng)濟中第三產(chǎn)業(yè)這一廣泛的領域。

　　目前，財政部、國家稅務總局已正式公布營業(yè)稅改征增值稅試點方案。

　　14.什么是所得稅和調整所得稅?

　　答：調整所得稅一息稅前利潤×所得稅率。所得稅中沒有考慮利息的因素，這是因為《個人所得稅法》中將企業(yè)借入的資金視為自有資金一部分，產(chǎn)生的利息沒有流出企業(yè)，所以，這里不予考慮利息的因素。兩者在這方面是不同的。

　　調整所得稅一息稅前利潤×所得稅稅率

　　所得稅一利潤總額×所得稅稅率一(息稅前利潤一利息)×所得稅稅率

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